В пятницу торги на российском рынке акций завершились очередным снижением. Причем падали мы и в периоды неплохого роста американских индексов, которые, впрочем, к окончанию торгов растеряли весь дневной потенциал. Объяснить слабость отечественного рынка относительно развитых и даже развивающихся рынков можно только лишь продолжающимся оттоком капитала нерезидентов.

В результате, Индекс Мосбиржи завершил неделю на сильной поддержке – чуть-чуть ниже отметки 2800 пунктов. Ее пробитие вниз может спровоцировать усиление распродаж за счет сокращения длинных позиций многими инвесторами.

Но сегодня с утра внешний фон говорит в пользу попытки реализации отскока. Американские фьючерсы подрастают примерно на 0,7%, в плюсе промышленные и драгоценные металлы. Впрочем, даже если сегодня мы и увидим рост, риски продолжения нисходящей тенденции сохраняются.

Наиболее перспективными видятся акции Сбербанка, которые является не только одной из самых фундаментально мощных бумаг, но и сильно технически перепроданы за последнее время. Бумаге неплохо было бы для начала вернуться в район 208-210 руб, но здесь все будет зависеть от интереса нерезидентов к российскому рынку.

Последнее время лучше рынка держится вторая любимая бумага иностранных инвесторов – «Норильский Никель». Она не очень уверенно, но все-таки идет к сопротивлению 20000 руб. Его пробитие откроет дорогу к движению в район исторических максимумов, но для реализации этого потенциала нужно снижение объема претензий со стороны государства за аварию в Норильске. Пока акции ГМК можно держать и даже потихоньку докупать.

В пятницу неожиданно Олег Тиньков объявил о разводе с «Яндексом» и нежелании продаваться кому-либо. На этой информации акции «Яндекса» упали на 3,6%, АФК «Система» - на 2,8%, а расписки TCS – на 3%. Вряд ли снижение продолжится сегодня, ничего кардинально плохого не произошло.

По-прежнему негативно смотрим на нефтегазовый сектор, и бумаги «нефтянки» рекомендуем брать лишь спекулятивно.

Нефть сегодня в ходе азиатских торгов теряла около полупроцента, но ближе к нашему открытию вновь ушла в район 43 доллара за баррель. С начала торгов понедельника инвесторы традиционно отыгрывали негативную пятничную статистику от Baker Hughes, показавшую резкий рост числа активных буровых установок - на 12 штук до 205.

Однако сегодня встречается мониторинговый комитет стран ОПЕК+. Вряд ли там будут приняты какие-либо знаковые решения, но вот слова в адрес прежде всего Ирана о необходимости соблюдать взятые на себя обязательства мы услышим.

Не исключено, что прозвучат и какие-нибудь намеки относительно возможности более медленного наращивания добычи с начала следующего года.

Сопротивлением по нефти является отметка 43,5 долларов за баррель. Поводов для ее пробития мы не видим, хотя на позитивных новостях ее «прокол» вполне может состояться.

На внешний позитив должен отреагировать и рубль. Он потерял фактор давления со стороны конвертации дивидендов Сбербанка. Поддержит российскую валюту и внешний фон, а также увеличение продажи валюты в рамках налогового периода. Но по-прежнему на рубль будет давить избыток ликвидности, полученной на прошлой неделе банками в рамках РЕПО с ЦБ.

Пока сильной поддержкой по паре доллар-рубль выступает район 77.