Пятницу российский рынок акций завершил примерно полупроцентным снижением по Индексу МосБиржи. Во многом этому способствовало резкое укрепление курса рубля, желание сократить лонги перед трехдневными выходными и обвал «Норникеля».

Распродажи не коснулись Сбера, который завершил день без изменений. Очень возможно, что на этой неделе Сбер будет лучшей бумагой, и ее начнут разгонять к дивидендной отсечке. В следующий понедельник она последний день будет торговаться с дивидендами. Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 10,4%.

Если Сбер ежемесячно продолжит зарабатывать более 100 млрд руб. чистой прибыли, то можно снова ожидать в следующем году рекордных дивидендов.

Последние дни обычка Сбера торгуется на сопротивлении 240 руб. Пока его пробить не удается, но и отката от него нет. Следующая преграда расположена в районе 260 руб.

«Норникель» обвалился в пятницу на 5,2% на решении менеджмента не выплачивать дивиденды. Возможно, они будут в дальнейшем. Техническая картина по ГМК резко ухудшилась: бумага ушла под отметку 15 тыс. руб., и теперь целью снижения выступает район 12 тыс. руб. Шортить на таком сильном рынке страшно, но и драйверов для покупки «Норникеля» нет.

Пара доллар-рубль резко вышла из боковика вниз. Во многом это стало следствием жесткой риторики Банка России, который дал прозрачно понять, что намерен повышать ключевую ставку. Первая цель движения пары расположена в районе 77,5. На этой неделе ждем решения Минфина по объему валютных интервенций. Скорее всего, они будут снижены.

Внешний фон по сравнению с пятницей ухудшился. Нефть так и не смогла закрепиться выше 80 долларов и начала снижение к поддержке 78 долларов. Немного успокаивает то, что с мая началось добровольное сокращение добычи рядом стран ОПЕК+. Быть может, это со временем позволит котировкам вновь уйти выше 80 долларов. Но многое для нефти будет зависеть от решения ФРС по ставке в нынешнюю среду.

Пока же нефть стоит около 79 долларов, и это будет давить на акции нефтяных компаний. Негативом для сектора является и намерение Минфина РФ вдвое уменьшить размер демпферных выплат, которые компенсируют нефтяникам недополученные доходы в ситуации, когда экспортные цены на топливо превышают внутренние.

Стоит также отметить, что сегодня первый торговый день после выходных, а обычно с началом новой рабочей недели рынок растет.