Вчерашний день начался с мощного роста отечественного рынка акций. Практически вся пятничная просадка была выкуплена, Индекс МосБиржи рос почти на 2%.

Однако, как и в пятницу, в районе обеда началась мощная фиксация прибыли, которая увела Индекс МосБиржи по итогам дня на 0,3% ниже предыдущего закрытия.

Никаких объективных причин для распродаж не было. В это же время стал сильно укрепляться рубль, возможно, это и спровоцировало фиксацию прибыли. Сегодня нужно внимательно следить за российской валютой и проверить, есть ли значительная корреляция с ней рынка акций.

Из отдельных бумаг стоит отметить «Роснефть», которая показала лучший результат среди высоколиквидных акций и пыталась штурмовать верхнюю границу зоны сопротивления 525-530 руб. Закрепление выше нее может спровоцировать усиление роста.

Но пока поводов для агрессивной покупки акций нефтяников нет. Нефть с утра торгуется без принципиальных изменений в районе 85,3 доллара за баррель. Однако в последние дни очень часто нефтяные котировки растут после полудня.

Вчера неплохо отчитался застройщик «Эталон», что вывело его бумаги в число лидеров роста. Но на сектор в целом мы смотрим пессимистично.

Нет никаких сомнений, что Банк России продолжит повышать ключевую ставку, а вместе с ней подрастут и проценты по ипотеке. При этом заложенный в бюджет объем средств для льготной ипотеки почти выдан. Таким образом, девелоперы лишаются своей основной поддержки – дешевых кредитов на покупку жилья.

С учетом того, что рынок недвижимости демонстрирует признаки затоваренности, от бумаг компаний сектора можно потихоньку избавляться.

В целом же складывается впечатление, что рынок акций завершает восходящее ралли и входит в полосу высокой турбулентности. Сценарий сильной, процентов на 7-10, коррекции вероятен, но необязателен. Рынок вполне может снимать техническую перекупленность и набираться сил для нового рывка в боковике. Но любой негатив будет провоцировать фиксацию среднесрочной прибыли.

Пара доллар-рубль вчера уходила выше 97, после чего немного откатилась. Продажи доллара спровоцировал выход на торги большого объема юаней, который через кросс-курсы и немного опустил «американца».

Сегодня с утра рубль вновь слабеет. По-прежнему ждем укрепления курса рубля, но перед этим пара вполне может сходить выше 100.

Рублю очень нужны какие-либо драйверы для роста.