Рубль попал в цель

Уверенное укрепление рубля вчера продолжилось. Пара доллар-рубль ушла в район сильной поддержки 90, которую ранее мы обозначали как основную цель снижения курса доллара. Здесь короткие позиции по паре стоит фиксировать и дожидаться дальнейшего развития событий.

Впрочем, мы не исключаем, что рубль пойдет дальше. В ближайшие дни российскую валюту будет поддерживать приближение пика налогового периода на следующей неделе. Стратегически же рубль получает преимущество из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России, а также ограничений по выводу капитала. Высокая инфляция и отсутствие признаков ее существенного снижения говорят о том, что факторы поддержки рубля будут продолжать действовать еще долго.

В случае пробоя вниз парой отметки 90, следующей целью движения станет поддержка 87,5, но мы пока не уверены в ее достижении. Поэтому на валютном рынке сейчас лучше занять нейтральную позицию.

Продолжается коррекция на рынке акций. Вчера Индекс МосБиржи просел на 1,15%, закрывшись на поддержке 3420 пунктов. Попытки продавить рынок ниже закончились неудачей.

Основной «медвежьей» силой рынка являются акции «Газпрома», потерявшие во вторник еще 3,8%. Похоже, что частично из бумаг вышли крупные институциональные инвесторы, которым нужно следовать инвестиционной декларации и соблюдать установленную долю акций газовой монополии в своих портфелях.

Вчера бумага ушла к сильной технической поддержке 138-139 руб., от которой вполне возможен отскок.

Распродажи акций широким фронтом не наблюдается, коррекция носит новостной характер и вызвана проблемами одного эмитента, пускай и очень крупного. Это значит, что потенциально привлекательные бумаги пока можно продолжать держать.

Вчера в лидерах роста были акции АФК «Система», подорожавшие на 4,3%. Драйвером роста бумаги стала новость, что организаторы IPO «дочки» «Системы» - ГК «Элемент» - высоко оценили этот актив и при этом планируют размещать его с хорошим дисконтом к «справедливой» цене, дав инвесторам возможность заработать.

В такой ситуации в размещении стоит участвовать, но вот сама «Система» сейчас нам кажется дороговатой для захода в нее в среднесрочных целях.

Очень хочет продолжить начатую в понедельник коррекцию от верхней границы восходящего канала Сбер. Но это у него не совсем получается, поскольку просадки периодически выкупаются. Такая картина еще раз подтверждает наше мнение о неоправданной рискованности шортов по Сберу. Практически наверняка при уходе бумаги ниже 315 руб и хотя бы нейтральном общем фоне, мы увидим активизацию покупателей в Сбере.

Внешний фон сегодня с утра не радует – нефть теряет более полупроцента и вновь ушла ближе к 82 долларам за баррель. Это окажет негативное давление на весь рынок и акции нефтянки в большей части.