Главной новостью последних суток стало подписание президентом РФ Владимиром Путиным указа об обязательной продаже валютной выручки рядом экспортеров, в число которых вошли представители ТЭК.

С утра в четверг курс рубля рос почти на 3%. Торги проходили в районе отметки 97,5 руб. за доллар.Но пока сложно просчитать, до каких величин может укрепиться российская валюта.

В указе не сказано, что экспортеры должны будут продавать всю валютную выручку. Перечень экспортеров, попадающих под указ, и объемы продаж установит правительство. Однако в любом случае, это решение очень позитивно для рубля.

Ближайшая техническая поддержка по паре доллар-рубль расположена в районе 96,5, но сейчас пользоваться техникой при торговле парой стоит с большой осторожностью, поскольку курс формируют не немногочисленные спекулянты, а реальные продавцы и покупатели долларов и юаней.

Естественно, что новость негативна для экспортеров, акции которых вчера попадали на вечерней сессии – если Индекс Мосбиржи закрылся ростом более чем на полпроцента, то Индекс Мосбиржи 2 по итогам суток упал на 1,4% до 3125 пунктов.

В последние недели слабый рубль был главным драйвером роста рынка акций, теперь же он во многом лишился этой поддержки.

Более того, вчера начала дешеветь нефть. Сегодня утром ее снижение продолжается – торги проходят чуть выше отметки 85 долларов за баррель, что на полпроцента ниже вчерашнего закрытия.

Таким образом, нефть освобождается от премии за геополитический риск, который в понедельник был заложен в котировки в связи с событиями вокруг Израиля. Сильная поддержка по нефти находится в районе 82 доллара, пока не видим поводов для ее пробоя.

Тем самым сегодня складываются все предпосылки для продолжения снижения рынка акций. Не исключаем, что Индекс Мосбиржи в ближайшее время начнет тестировать сильную поддержку 3000 пунктов с высокой вероятностью ухода ниже.

В таких условиях лучше рынка должны быть акции эмитентов, ориентированных на внутренний рынок.

Прежде всего, это бумаги Мосбиржи, которые выиграют от дополнительной активности участников валютного рынка. Более интересны будут банк и ритейл.

Однако и в ближайшее время они будут находиться под давлением общих распродаж.

Ждем разворота вверх цен на облигации. Пока рано говорить о том, что в октябре Банк России не станет повышать ключевую ставку, нужно посмотреть за дальнейшей динамикой рубля. Но в любом случае, укрепление российской валюты всегда позитивно для облигационного рынка, и он сейчас выглядит привлекательнее среднесрочных вложений в акции.