В пятницу спрос наблюдался на очень многие высоколиквидные бумаги, рухнувшие накануне на всеобщем негативе, вызванном решением акционеров «Газпрома» не выплачивать дивиденды.
Сегодня с большой вероятностью рост многих «голубых фишек» продолжится. Это вполне объяснимо. Если рассматривать отечественный фондовый рынок как квазизамкнутую систему, то избыток свободных денег, полученных от сброса «Газпрома», должен пойти в другие инструменты.
Наиболее интересными сейчас выглядят «Роснефть», Сбербанк и «Лукойл». Спекулятивно стоит присмотреться к «Норникелю»: бумага безоткатно падает 6 дней подряд, неплохо бы ей отскочить процентов на 5%. Кроме того, «Норникелю» нужно закрывать дивидендный гэп в районе 20 тыс. руб. Впрочем, вряд ли до него бумага доберется быстро.
В пятницу наблюдалось возобновление интереса к застройщикам. Но мы по-прежнему считаем, что сейчас покупать бумаги опасно, техническая перекупленность по ним высока, лучше дождаться коррекции.
Ждем стабилизации «Газпрома» и даже небольшого технического отскока. В нынешних условиях цена в 200 рублей за акцию выглядит «справедливой», причем драйверов роста бумаги мы пока не видим. Не исключено, что может быть лучше начать сокращать долю «Газпрома» в портфелях на отскоках, перекладываясь в более потенциально сильные бумаги, например, в «Роснефть».
Рубль в пятницу упал примерно на 6%. Никаких негативных для рубля новостей не было, просто по рынку прокатилась волна коррекции. Сопротивлением по паре доллар-рубль выступает район 57-58 и не исключено, что пара его достигнет.
Однако пока говорить о сломе укрепляющегося тренда по рублю рано. Платежный баланс России продолжит оставаться очень сильным, импортеры быстро не восстановят свои позиции. Коренным образом изменить ситуацию на валютном рынке Мосбиржи можно будет только путем введения нового бюджетного правила. Но с учетом негативной позиции Банка России по этому вопросу, данное решение вряд ли удастся принять летом.
В связи с этим покупать доллар в инвестиционных целях еще рано, а спекулятивная покупка рубля против доллара выглядит более безопасной, чем обратная операция.