Вчера снижение российского рынка акций продолжилось. По итогам дня Индекс МосБиржи закрылся с потерями в 0,9%. В минусе закрылись практически все «голубые фишки».

Никаких новостных поводов для распродаж нет, просто идет нормальная фиксация прибыли, заработанной за предыдущие недели роста акций.

С учетом того, что по понедельникам рынок акций обычно мощно растет, сегодня многие будут думать о закрытии спекулятивных шортов и даже покупки акций с расчетом на понедельник-вторник. Так происходит в последние пятницы.

Однако сегодня совет директоров Банка России будет решать вопрос по ключевой ставке. Консенсус-прогноз предполагает повышение показателя на 0,5 п.п., но мы не исключаем намного более решительного шага регулятора. Наверняка последующие комментарии главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной будут жесткими, и она даст прозрачный намек, что сегодняшнее повышение ставки не будет последним в этом году.

Рост ставки всегда негативен для рынка акций. Он не только увеличивает затраты бизнеса на обслуживание долга, но и делает более привлекательным вложения в безрисковые активы – депозиты и ОФЗ. Дивидендная доходность акций менее 10% становится малоинтересной, а больше мало кто из эмитентов сможет предложить.

Пока не беремся предположить, чем закончится противостояние этих двух сил. Но в любом случае говорить о начале полномасштабной коррекции рынка акций пока рано, он еще способен сходить к 3000 пунктам и даже чуть выше.

Вчера банк «Тинькофф» был включен в санкционный список США, и бумага провалилась на 4,4%. Считаем такое падение избыточным, санкции не сильно навредят бизнесу банка.

Не исключено, что в случае возврата позитивных настроений, лучше рынка будут банки. Они выиграют от повышения ставки за счет притока средств клиентов. Правда, квартальные балансовые показатели могут ухудшиться из-за переоценки портфелей облигаций.

Кроме «Тинькоффа», из финансового сектора нам нравится, конечно же Сбер, а еще Банк «Санкт-Петербург».

Сбер, кстати, закрылся на поддержке 242 руб. Следующая ближайшая поддержка лежит в районе 236 руб., а первая цель роста остается прежней – 260 руб.

«Норникель» вчерашним падением на 3,9% сильно подорвал ожидания выхода из боковика от осени прошлого года. Если снижение акции продолжится, то вновь замаячит цель 14,6 тыс. руб.

Ухудшилась техническая картина по «Роснефти», которая вернулась в боковик от середины июня.

Пара доллар-рубль вчера опустилась на 1,3% и близка к поддержке 90. Сегодня с утра рубль торгуется без изменений, но в краткосрочной перспективе шансы на его рост выше, чем на снижение.