Индекс МосБиржи сломал восходящий тренд

Распродажи российских акций вчера были неожиданно сильными – по итогам дня Индекс МосБиржи просел более чем на 1,1% и закрылся всего лишь в 8 пунктах выше отметки 3200. На вечерней сессии распродажи продолжились, Индекс МосБиржи 2 осыпался на 1,9%, закрывшись ниже 3200 пунктов. Сегодня пробой этого уровня нужно будет подтвердить или опровергнуть.

Никаких новых поводов для снижения нет, инвесторы начали сокращать лонги еще в пятницу, когда стало понятно, что ключевая ставка достигла локального максимума, а ждать смягчения денежно-кредитной политики в ближайшее время не приходится.

Дивидендные истории становятся все менее и менее привлекательными. Вряд ли по итогам этого года дивидендная доходность Индекса МосБиржи превысит 10%, в то время как по относительно надежным облигациям можно получить вдвое больше.

Готовящиеся Западом санкции мы не стали бы относить к весомым причинам падения, поскольку отечественные инвесторы уже выработали к ним иммунитет, а Европа вместе с США уже почти исчерпали меры давления.

Техническая картина по рынку резко ухудшилась. Вчера Индекс МосБиржи утренним гэпом прорвал линию поддержки восходящего тренда от середины декабря прошлого года, и даже не попытался протестировать этот уровень снизу вверх. Более того, индикатор вплотную подошел к сильному сопротивлению 3200 пунктов, чуть ниже которого выставлено много стопов. Так что пробой данной отметки может лишь усилить снижение с целью ухода к 3000 пунктам. Вероятность данного сценария очень высока.

Из «голубых фишек» более всего, на 5,5%, снизились акции ВТБ, которые еще день назад агрессивно покупали под годовую отчетность. Результаты банка за прошлый год радуют, и менеджмент выразил уверенность в небольшом наращивании прибыли в текущем году. Но дивидендов ранее 2026 года ждать не стоит.

Другие крупные торгуемые банки также прогнозируют слабый рост прибыли, но при этом они готовы продолжать платить дивиденды. В данном контексте акции ВТБ выглядят невыгодно.

В лидерах же снижения были бумаги «Полиметалла». Здесь стоит ждать спекулятивного отскока и сокращать среднесрочные лонги. Похоже, что отскок не за горами.

Нефть вновь не смогла по итогам вторника удержаться выше 83 долларов за баррель. В нефти наступает консолидация в районе сопротивления 83 доллара. Судя по тому, что нефть падать категорически не хочет, выход из затянувшегося боковика может быть относительно сильный, и, скорее всего, вверх. Однако это не обязательный сценарий, особенно если фондовая Америка уйдет корректироваться и снимать техническую перекупленность. Сегодня с утра нефть стоит 82,5 доллара – на полпроцента больше чем на вчерашнее закрытие.

Продолжается и консолидация рубля. Пара доллар-рубль неудачно протестировала сильное сопротивление 92,5, но закрепиться выше и продолжить рост не смогла. Однако и движения к поддержке 87,5 не наблюдается – пара остается чуть ниже 92,5. Скорее всего, эта преграда будет продолжать тестироваться на прочность, и ее пробой высоковероятен, учитывая грядущие выходные дни и традиционное снижение объемов продажи валюты экспортерами в конце месяца.