Российский рынок акций начал пятницу с продолжения активных распродаж, но после объявления решения Банка России повысить ставку, по рынку прокатилась волна отскока. Началась фиксация прибыли по шортам и робкие покупки на отскок.
Решение регулятора можно назвать умеренным, мы не исключали более жестких действий, вплоть до установления ставки на уровне 15% годовых.
Но даже при 13-процентной ставке подавляющее большинство дивидендных доходностей становятся неинтересными.
Скорее всего, ослабнет и еще один драйвер роста рынка акций – девальвация рубля. Высокая ставка снизит потребительский спрос и аппетит импортеров, а дорогая нефть все-таки должна увеличить приток валютной выручки в страну.
Что касается нефти, то она сегодня с утра дорожает примерно на полпроцента и находится в середине зоны сопротивления 94-95 долларов за баррель.
"Газпромнефть" и "Роснефть" лучший результат среди «голубых фишек» подорожав на 4,2%. Главный фаворит повышения славки - Мосбиржа. Бумага после 11-дневного боковика около сопротивления 170 руб. преодолела его, и теперь целью роста является район исторического максимума – чуть выше 190 руб.
В целом же у нас нет никаких оснований полагать, что на рынке появятся новые драйверы роста и он начнет очередную восходящую фазу. Пока складывается впечатление, что Индекс Мосбиржи будет пытаться рисовать боковик. Возможные границы его - 3100-3270 пунктов.
Рынок облигаций довольно слабыми продажами отреагировал на процентное повышение ставки ЦБ. Доходности ОФЗ значительно ниже 13%, и у цен бондов еще есть потенциал снижения.
Но нежелание доходностей госбумаг быстро идти к эталонному значению может свидетельствовать о начале перетока капитала из акций в облигации.
Ближайшие пару дней могут быть определяющими для рубля. В выходные Минфин расплатился рублями по еврооблигационному выпуску объемом 3 млрд долларов. Посмотрим, какая часть из полученных отечественными инвесторами средств снова будет направлена в валюту.
В целом же пока рубль выглядит очень слабым, не исключены его попытки ухода в паре долларом к отметке 100.